– GDP 디플레이터 = 명목GDP / 실질GDP * 100 = (Pt x Qt) / (P0 x Qt) * 100
– GDP : 국내 총 생산
– GNI : 국민 총 소득
– P -> I 변환시 : 교역조건변화에 따른 실질무역손익 추가
(총 생산량에서 국외 수출량 제거하고, 총 소비량에서 해외수입량을 포함)
– D -> N 변환시 : 국외 순수취 요소 소득 추가
(국내 총 생산량에서 외국인의 해외송금량 제외, 재외동포의 국내송금 포함)
– 국민소득 항등식
Y = C + I + G + (X – M)
(Y – T – C) + (T – G) = I + (X – M)
SP + SG = I + (X – M)
SN = I + (X – M)
– 고전학파 : 장기/ 호황기 / 공급이 결정 / 시장은 완벽, 완전경쟁시장, 정부개입 x
– 케인즈 : 단기 / 불황기 / 수요가 결정 / 시장은 불완전, 불완전경쟁시장, 정부개입o
– 케인즈의 국민소득결정이론
– 유효수요 = AE = C + I + G + (X – M)
C = C0 + c(Y – T) *c=한계소비성향
T = T0 +t x Y *t = 세율
I = I0 + iY *i = 한계투자성향
G = G0(외생변수)
X = X0(외생변수)
M = M0 + mY *m = 한계수입성향
– 승수효과
일반승수(C0, I0, G0, X0 변동시) = 1 / (1 – c(1 – t) – i + m)
조세승수(T0 변동시) = -c / (1 – c(1 – t) – i + m)
균형재정승수(dG = dT 일경우) = (1-c) / (1 – c(1-t) – i + m)
수입승수(M0 변동시) = -1 / (1 – c(1-t) – i + m)
– 소비함수론(C)
절대소득가설(케인즈) : 단기에 적합, 현재의 가처분 소득 증가시 소비도 증가
쿠즈네츠 : 단기는 케인즈 맞음, 장기는 틀림
상대소득가설(듀젠베리) : 상대방의 소득에 나의 소비가 영향을 받음
항상소득가설(프리드만) : 소득은 항상소득+임시소득, 소비는 항상소득에만 영향
생애주기가설 : 소비평탄화, 소득은 시기에 따라 다름.
랜덤워크가설 : 예상된 정책은 효과X, 예상못한 정책은 예측불가이므로 효과X
– 투자함수론(I)
NPV법 : 고전학파, r이 매우 중요, 투자의 이자율 탄력성 매우큼
IRR법 : 케인즈학파, 투자는 애니멀 스피릿, 이자율에 비탄력적
자본의 한계생산물가치 = P x MPk = (r + δ) x Pk
토빈의 q이론 : 주식으로 인수할 때 비용 / 동일공장 건설비용
q>1 이면 공장을 직접 건설. q<1 이면 주식으로 인수
– 통화승수 : M(경제전체통화량) = m(통화승수) x H(중앙은행 공급통화)
m = M / H = (C+D) / (C+Z) = (C/D + 1) / (C/D + Z/D) = (k+1) / (k+z)
** C = 현금, D=예금, Z=지불준비금, C/D=k, Z/D=z
– 고전학파 화폐수요이론
교환방정식 : MV = PY, ΔM% + ΔV%(안정적이므로 0에 수렴) = ΔP% + ΔY%
** M:통화량, V:화폐유통속도(굉장히 안정적), dV=0 / P, V, Y가 결정되면 M이 결정됨
MD=PY / V : 화폐수요는 r(이자율)과 무관, Y(소득)의 함수
– 케인즈의 화폐수요이론
화폐수요 = 거래적동기(Y와 비례) + 투기적동기(r과 반비례)
투기적 동기가 압도적으로 크므로, 화폐수요는 불안정적
유동성함정 : 화폐를 아무리 공급해도 경기침체로 돈이 안돌고 흡수됨.
케인즈 화폐수요곡선 : MD / P = kY -hr
*k=화폐수요의 소득탄력성, h=화폐수요의 이자율탄력성
– IS-LM 곡선(r-Y 평면)
IS곡선 : 생산물시장(재화), 우하향, 케인즈가 좋아함(서있음, 급경사), 재정정책효과O
LM곡선 : 화폐시장, 우상향, 고전학파가 좋아함(서있음, 급경사), 재정정책효과 X
통화공급 증가 -> LM 우측 / 화폐수요 증가 -> LM 좌측 /
물가상승 -> M/P 하락 -> 통화량 감소 -> LM 좌측
균형점 : IS : Y=C+I+G / LM : MD/P = kY -hr
– 케인즈vs 통화주의
케인즈 : 재정정책 ->G,T 변화 -> IS곡선이동, IS곡선 가파름(IRR), LM곡선 완만
통화주의 : 통화정책 -> MS변화 -> LM곡선 이동, IS곡선 완만(NPV), LM곡선 가파름
– 리카르도 등가정리 : 채권발행 -> 미래에 정부가 지불할 이자는 미래의 세금임 -> 증세에 대비 -> 현재소비 감소, 저축 증가
– 안정화 장치 : 누진세 제도, 실업보험, 사회보장제도 등 정부개입없이도 진폭 조정
– 총수요-총공급 모형(AD-AS)
IS-LM 곡선을 r-Y 평면에서 P(물가)-Y(총수요) 평면으로 옮김
– LAS 곡선 vs SAS 곡선
LAS(장기AS) : 수직, 고전학파, 완전예견, 정책효과X, 가격 신축적
SAS(단기AS) : 우상향, 케인즈, 불완전예견, 정책효과O, 가격 경직적
– 기대의 종류
완전예견 : 고전학파, Pte=Pt, 단기AS 수직
정태적 기대 : 케인즈학파, Pte≠Pt, Pte=Pt-1 , 단기 AS 우상향
적응적 기대 : 통화주의, Pte=작년 예측치 + 오차, 단기 AS 우상향
합리적 기대 : 새고전- 완전예측(수직), 예상된정책X
새케인즈학파, 불완전예측(우상향), 예상치못한정책O
– AD-AS 모형의 균형
비용상승 -> SAS 좌측 -> 물가상승 -> 실질통화량 감소 -> LM 우측 -> AD우측 -> 원점
확대재정정책 -> IS 우측 -> AD 우측 -> 물가상승 -> LM 좌측 -> Y는 불변, 물가 상승
확대금융정책 -> LM 우측 -> AD우측 -> 물가상승 -> LM 좌측 -> Y불변, 물가 상승
– 물가지수
라스파이레스(L) : LP = (Q0 x Pt) / (Q0 x Po) x 100 [물가 과대평가됨]
파세(P) : PP = (Qt x Pt) / (Qt x Po) x 100 [물가 과소평가됨]
물가상승은 파셰로 판단->과소평가되므로 보수적 접근
물가하락은 라스파이레스로 판단->과대평가되므로 보수적 접근
– 실업의 개념
총인구 = 생산가능인구 + 15세미만인구
생산가능인구 = 경제활동인구 + 비경제활동인구
경제활동인구 = 취업자 + 실업자
경제활동 참가율 = 경제활동인구 / 생산가능인구
실업율 = 실업자 / 경제활동인구
고용율 = 취업자 / 생산가능인구
* 취업자 = 1주일에 1시간 이상 일함 + 가족사업장에서 주 18시간이상 일함
* 실업자 = 4주동안 일x + 구직활동 열심히 + 일자리 있으면 일함
– 실업 = 마찰적 + 구조적 + 경기적 실업
완전고용 = 경기적 실업이 0인상태(마찰과 구조적 실업은 존재)
– 필립스곡선(PC)
AD-AS 곡선에서 AS 곡선과 거울대칭 관계임
AD-AS 곡선을 P-Y 평면에서 π(인플레이션율)-u(실업율) 평면으로 옮김
– 솔로우 모형 : 경제가 성장을 계속하면 어느 특정 지점에 도달(균제상태)
솔로우 균제 : 현상유지 -> 인구증가율만큼만 성장
1인당 GDP 증가율 = Δy / y = 0% = Δk / k
경제전체 GDP 증가율 = ΔY / Y = ΔK / K = ΔL / L = n(인구증가율)
– 황금률 : 여러 균제 상태 중 사회후생이 극대화된 상태 = 소비 극대화
황금률 상태에서는 MPk = n + d + g = 인구증가율 + 감가상각률 + 기술진보
황금률 저축률 = 1-a
* Y=ALaK(1-a)
n, d, g는 외생벽수기 때문에 저축률(s)를 조정하여 황금률에 도달함
– 명목환율 = 원 / 달라
환율상승 = 자국통화의 평가절하
실질환율 ε = (원/국내물가) / (달라/미국물가)
– IRP에 의한 환율
한국이자율 = 미국이자율 + 환율상승율
ik = iA + Δee / et
– 국제수지 = 경상수지(재화시장) + 자본수지(자본시장)
– IS-LM-BP 모형
자본이동이 자유로우면 BP는 수평임
변동환율 : 환율상승 -> 수출 상승 -> IS 우측
고정환율 : 환율상승 -> 중앙은행 달러 매각 -> 통화량 감소 -> LM 좌측
확장재정정책 : 정부지출 증가 -> IS 우측
확장금융정책 : 통화량 증가 -> LM 우측